牌照到手后，小赢科技即将开展自营小额贷款业

小影科技率先拿到小额网贷牌照，但信贷市场政策变化较多，也会影响其业务布局和利润率。

作者？|？葛东出品？|？消费金融频道
近日，小影科技发布二季度财报，业绩较去年有明显提升。报告期内，小影科技实现营业收入9.32亿元，净利润2.23亿元。除了一季度的业绩数据，小影科技今年上半年实现营收18.39亿元，净利润4.16亿元。
小影科技业绩的背后，风险依然存在。一方面，如果网络小额贷款新规出台，小英小额贷款牌照的合规性还有待明确；另一方面，小影科技的场景生态能力欠缺。在助贷市场竞争激烈的情况下，用户留存能力和再贷款利率优势可能会减弱。此外，小影科技的贷款援助模式过于沉重，侧重于增信资产。在政策引导下信贷产品综合定价的背景下，盈利能力存在不确定性。
小影科技二季度贷款匹配总额128.35亿元，实现规模突破。基于目前的营收趋势，小影科技提出了业绩指引，预计三季度匹配贷款总额在145亿至155亿之间。至于这个目标能否实现，目前还不得而知，但助贷市场的风险显然没有以前那么大。

业绩逆转难隐风险

从小影科技的收入类别来看，小影科技的直销模式推动贷款服务收入6.95亿元，同比增长252%；该模式下，贷款对服务收入的贡献，同比下降99%；贷后服务收入7274万元，同比增长49%；融资收入1.49亿元，同比增长17%。
在小影科技的助贷业务中，很大一部分资产通过增信模式变现，并承担一定的信用风险。小影科技引进保险公司和融资担保公司，也利用自有融资担保公司或以存款的形式增加助贷资产的授信。数据显示，小影科技与众安合作开发信用保险产品。在小影科技2020年促成的贷款总额中，仅众安的信保增信率就高达54.36%。
贷款援助根据是否承担信用风险可分为增信贷款援助和非增信贷款援助。增信助贷是指助贷机构以保证金的形式或引入融资担保等增信方的形式，为助贷资产提供增信。其中，保证金比例一般为贷款金额的5%-10%，或由资产方与出资人协商，在资产不良时由贷方或增信机构支付。
非增信贷款援助也可称为纯技术贷款援助模式或利润分享模式。助贷机构主要负责获客和风险筛选，对风险的底线不了解。与增信和助贷相比，轻资本模式的助贷和利润分享比例较低。在小影科技的财务数据中，没有单独列出承担风险和不承担风险的业绩数据。
从助贷服务费收入和贷款撮合规模来看，小影科技二季度助贷费可能超过5%，高额助贷模式也面临调整。中国银保监会消费保险局局长郭武平前不久提到，部分互联网平台导购或信息服务费高达6%至7%，实际银行贷款利率为4 % 到 5%。对平台和其他市场主体的收费进行监管，以降低收费和节约利润。
小影科技主要通过小影卡贷开展助贷业务。在获客方面，小鹰卡贷通过米高梅（推荐）的社会裂变方式获客。具体来说，通过小赢联盟、邀请好友返现等营销活动，允许平台用户引荐。当各平台加大获客投入时，小影科技重新推荐的获客模式的吸引力也会下降。

自营业务仍有变数

小影科技创始人兼CEO唐越表示，二季度贷款总额匹配创下历史新高。净收入保持稳定增长，符合业绩指引。同时，公司预计在2021年第三季度开始小额信贷业务。
小盈科技发展小额信贷业务，主要是通过不久前刚刚获批开业的小盈小额信贷。今年5月，小影科技官方公告称，深圳市地方金融监督管理局已批准深圳市小影小额贷款有限公司的经营资格，经相关部门批准小影小额贷款可以开展互联网小额贷款业务。 . 8月，小鹰小贷宣布开业，小鹰小贷注册资本10亿元。
中国银保监会、央行印发了《网络小额贷款管理暂行办法（征求意见稿）》。根据网络小额贷款新规定，经营网络小额贷款的小额贷款公司注册资本不得低于101亿元，为一次性实收货币资金。跨省级行政区域经营网络小额贷款业务的小额贷款公司注册资本不低于50亿元人民币，为一次性实收货币资金。
网络小额贷款新规可能对小赢小额贷款资质提出新要求。在小影科技的财报中，小影科技也表示，暂行管理办法草案虽然只是向社会公开征求意见，但暂行管理办法草案仍存在较大不确定性，包括最终内容、通过时间表等。 ，或生效日期。如果暂行管理办法草案发布，我们可能会受到各种监管限制，这可能会对我们的业务运营产生不利影响。

文章来源：《中国科技信息》 网址: http://www.zgkjxx.cn/zonghexinwen/2021/0811/2346.html